1、人工智能

　　主要逻辑：国家发展改革委发布《促进国家级新区高质量建设行动计划》；英伟达将举办GTC2024大会

　　国家发展改革委发布《促进国家级新区高质量建设行动计划》，支持国家级新区优化重点产业布局，有序推进智能制造和数字化转型，在国家级新区加快建设国家新一代人工智能创新发展试验区。此外，英伟达将于3月18日举办GTC2024大会。

　　上海证券：国内方面，政策助推深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。大模型竞赛进入白热化，AI创新速度加快。海外方面，继OpenAI主要竞争对手发布性能超GPT-4的Claude3大模型后，Inflection新升级了Inflection-2.5，Meta表示要打造新的巨型AI大模型，苹果也宣布放弃造车并加入AI竞赛，大模型竞争火热。人工智能已成为产业创新的关键抓手和引擎之一，有望成为新质生产力的重要引擎，“人工智能+”空间非常广阔，国产AI算力及AI应用有望持续受益。建议关注：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。

　　2、机器人&具身智能

　　主要逻辑：OpenAI机器人已可以与人类全面对话

　　当地时间3月13日，Figure发布了自己第一个由OpenAI大模型加持的机器人demo Figure 01，展示效果超预期，能对话、思考、学习。Figure表示，结合OpenAI的ChatGPT等语言模型，Figure 01现在可以与人类全面对话。此外，英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化。

　　国盛证券：人形机器人应用空间广阔，产业进展持续加速。Figure的首批应用将是制造业、航运和物流、仓储和零售等劳动力短缺最严重的行业。人形机器人产业从特斯拉Optimus唱独角戏，过渡到百花齐放的阶段，今年，Figure、1X以及优必选等国内机器人领军企业的进展同样有望成为行业的重要催化。建议关注：三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波等。

　　3、资源回收

　　主要逻辑：政策利好助推

　　国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求到2027年，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，废旧家电回收量较2023年增长30%。作为此轮“以旧换新”政策重点的家电、汽车等耐用消费品，淘汰的旧物亦有大量可回收再利用的资源，另外再生资源回收过程也将产生危险废物。废电器拆解、汽车拆解、再生资源回收利用、危废资源化、动力电池回收利用等行业值得关注。

　　东方证券：“以旧换新”促进消费。在坚定实施扩大内需的战略背景下，近年来政策持续推动消费恢复，增强内需对经济增长的拉动力。一方面，“四机一脑”更新换代催生废电拆解，我国家电市场已从单纯的“增量时代”进入到“增量和存量并重时代”；另一方面，汽车报废高峰或至，汽车拆解产业迎机遇，我国报废汽车回收量自2021年起迎来高速增长，2021年-2022年增速分别达到17%和33%。建议关注：华宏科技、怡球资源、中再资环、格林美等。

　　4、有色金属

　　主要逻辑：宏观面乐观预期支撑，叠加矿端供给扰动

　　3月15日，有色金属概念股午后爆发，北方铜业、鹏欣资源等涨停。其中，铜板块涨幅靠前。消息面上，中国有色金属工业协会3月13日在北京组织召开铜冶炼企业座谈会，会议针对行业自律与产能治理问题进行了深入探讨，其中包括：针对铜冶炼行业近年来产能增长过快问题，国家将提高新建项目准入门槛。铜冶炼企业将积极响应《中国有色金属行业自律公约》，严格执行国家政策法规，积极配合国家有关部门推进产能治理，控制新增产能。

　　华泰证券：铜的需求驱动正在从传统的地产基建领域向能源转型用铜切换，虽然地产链相关的传统用铜需求将受到一定拖累，但总体消费在电网以及新能源用铜的支撑下仍具备韧性。在新能源发展变革下，铜的应用场景得到拓宽，风光装机以及新能源汽车已经成为铜需求扩张的主要驱动力，这也将进一步加深铜矿紧缺的矛盾，并更为坚实的推动铜价进入新一轮上行周期。虽然短期内下游需求表现一般，但中长期铜的基本面受益于铜矿增速放缓、新能源用铜拉动以及美联储降息周期，铜价乐观向好。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。